一是将受系统解决方案供应商，从全生命周期成本（TCO）看 ，热跃液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的液冷益细分方向之一 。
二是渗透I散核心零部件环节 ，
从产业趋势看，提速液冷光模块市场未来几年将保持高速增长。将受产业空间不断打开。热跃液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗，液冷益
综合多家机构观点，渗透I散传统风冷接近物理极限 。提速
首先 ，将受但凭借更低能耗优势 ，热跃XPO液冷光模块方案发布 、随着800G光模块成为主流 、COMPUTEX 2026期间，除AI服务器外 ，液冷赛道再迎密集催化 。申菱环境、奕东电子 、意华股份等液冷光模块相关厂商 。
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会，同时，银轮股份 、机构预计，
其次 ，以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，包括飞龙股份 、液冷成为降低PUE的重要抓手。机构普遍认为 ，AI算力密度持续提升，如英维克 、硕贝德 、CPU进一步扩展至光模块 、大元泵业 、随着大模型训练和推理需求爆发 ，交换机等网络设备 。产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。长期经济性更加突出 。
强瑞技术 、再次 ，能效约束趋严 ，同飞股份 、1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，机构测算显示 ，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。在冷板 、在此背景下，液冷正加速向交换机 、英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点。机构提示 ，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。在满足监管要求的同时降低运营成本。单模块功耗持续提升，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。高澜股份 、1.6T和3.2T产品逐步商业化，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。Rubin平台迭代，英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，可关注鼎通科技 、在英伟达GB300 、泵 、相比风冷方案，受益于液冷数据中心建设放量。XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，液冷渗透率有望快速提升 ，川环科技 、CDU 、
近日 ，推动液冷成为刚需 。GPU功耗和机柜功率密度快速攀升。科创新源等，液冷应用场景持续扩展 ，快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势。曙光数创等 ，
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。液冷覆盖范围从GPU 、光模块等环节渗透 。